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摩根士丹利华鑫基金缪东航:长期看好医药和食品饮料板块

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简介 近期,受全球宏观因素影响,市场避险情绪浓厚,A股市场延续波动行情。 对此,华鑫基金旗下大摩进取优选的基金经理缪东航认为,当前中国宏观经济风险可控,经济增长的内生动力较强,A股的外部环

摩根士丹利华鑫基金缪东航:长期看好医药和食品饮料板块

  近期,受全球宏观因素影响,市场避险情绪浓厚,A股市场延续波动行情。

对此,华鑫基金旗下大摩进取优选的基金经理缪东航认为,当前中国宏观经济风险可控,经济增长的内生动力较强,A股的外部环境整体较好,长期看好医药和等板块。

  经济长期向上态势不变  缪东航表示,近期宏观层面的利空因素较多,政府加快金融去杠杆的进程,并由金融去杠杆过度到实体去杠杆,在去杠杆和严监管的双重政策压力下,一些杠杆率过高、产能落后、亏损及低效等经营状况不良的企业信用风险凸显,出现了债市违约事件,受到市场广泛关注,进一步提升了投资者的避险需求,对短期市场有一定的负面影响。   但从长期来看,缪东航认为,债市违约事件是打破刚性兑付、规范企业融资行为后的正常表现,也是资本市场迈入更健全阶段的必要进程,目前整体风险可控,未来集中爆发违约事件的风险有望趋缓,市场对金融风险的担忧将得以缓解。

  当前外围环境还存在诸多不确定性,缪东航认为,近些年中国的自主创新能力已经大幅提升,经济结构持续改善,国内消费日益崛起,中国经济应对外部风险的能力在提高,中国经济长期向上的趋势还会改变。

  看好医药与食品饮料板块  谈到具体操作,缪东航表示,在股票投资中,更关注价值被低估的板块和个股以及发展趋势向好的产业。 投资方法上,精选个股,重点寻找估值有安全边际、基本面向好的标的,并始终坚持以逆向投资的方法寻找合适的买点,努力做到适当领先于市场,但又不与市场脱节。   银河证券中心数据显示,截至6月1日,缪东航管理的大摩进取优选股票今年以来表现突出,收益率达%,同类排名11/155,同期同类标准(A类)平均净值增长率为-%,指数下跌%;该基金近3个月业绩增长明显,收益率达%,同类排名3/158,同期同类标准股票型基金(A类)平均净值增长率为-%,沪深300指数下跌%,大摩进取优选显著跑赢市场。

  大摩进取优选股票基金一季报显示,该基金的重仓股中包含了、、、等多只今年以来涨幅较大的医药板块股票,而医药板块今年以来持续领涨市场,显示了缪东航顺应市场行情、精准选股的能力,与他适当领先于市场但又不与市场脱节的投资理念一脉相承,投资上做到知行合一。

  下一阶段哪些板块蕴含投资机会?缪东航表示,长期看好医药和食品饮料等板块。

医药板块将长期受益于中国的人口老龄化。

同时,近期药监局的药品审批速度显著加快,受益于政策暖风,预计未来药企的业绩增速将会加快。

随着中国人均收入水平的提高,中国的经济增长模式将从投资拉动逐渐转变为消费驱动,大众消费的崛起是必然趋势,在这一过程中,必然会诞生一批具有持续增长能力的食品公司。